Les fonds UBS se maintiennent dans la crise de Corona
Selon UBS, les fonds immobiliers Foncipars, Sima et Swissreal ont réalisé l'an dernier des "résultats annuels très solides" malgré la pandémie. Les distributions restent au niveau de l'année précédente.
Le fonds immobilier résidentiel romand UBS Foncipars a augmenté la valeur vénale de son portefeuille d'immeubles de 7,7% au cours de l'exercice 2020, pour atteindre 1,61 milliard de CHF. Fin 2020, le fonds détenait au total 131 immeubles en portefeuille : 129 immeubles existants et deux immeubles en cours de construction. Les revenus locatifs ont augmenté de 3,1%, passant de 79,0 millions à 81,4 millions. Comme seulement 2% environ des revenus locatifs provenaient des secteurs touchés par les mesures visant à endiguer la pandémie, les remises de loyer convenues n'ont eu, selon UBS, qu'une influence marginale sur le résultat : elles représentent environ 0,2% point du taux de défaillance des loyers de 2,4%.
La distribution de l'année dernière et l'augmentation de 4,7% de la valeur nette d'inventaire par part, qui est passée de 87,97 CHF à 92,11 CHF, ont permis d'obtenir un rendement des placements de 8,2%. Avec une performance boursière de 21,9%, le fonds a en outre nettement surpassé le marché (SXI Real Estate Funds TR 10,8%). Comme l'année précédente, la distribution des revenus s'élève à 2,55 CHF bruts par part.
UBS Sima franchit la barre des 10 milliards de francs suisses
Au cours de l'exercice 2020, l'UBS Sima a augmenté pour la première fois la valeur du portefeuille immobilier à plus de 10 milliards de CHF. Elle a atteint 10,3 milliards, soit une augmentation de 413 millions ou 4,2%. La valeur d'inventaire par part a augmenté de 2,6%, passant de 95,51 CHF à 98,04 CHF. Il en résulte un rendement des placements de 6,3%. La distribution de 3,25 CHF reste au niveau de l'année précédente.
Les revenus locatifs se sont élevés à 398,2 millions, contre 391,9 millions l'année précédente. La direction du fonds chiffre le taux de défaillance des loyers à 6,9%, y compris un effet Covid-19. Sans prendre en compte les concessions de loyers dues à la crise de Corona, le taux de perte de loyers s'élèverait à 5,7%. Pour l'exercice 2021, il pourrait y avoir - avec des remises de loyers moyennes d'un à deux mois - un manque à gagner potentiel de 2-4% (toutes choses égales par ailleurs), conséquence directe de Covid-19.
Le cours de l'UBS Swissreal s'est effondré
Le fonds immobilier commercial Swissreal a enregistré une correction de cours au cours de l'exercice 2020 en raison de la pandémie de Covid-19 et des incertitudes du marché qui en découlent : Son cours de bourse a chuté en très peu de temps au printemps 2020, passant d'un sommet de longue date de 87,00 CHF par part à un plancher de 64,75 CHF par part le 18 mars 2020. Il s'est ensuite continuellement redressé pour atteindre 75,50 CHF à la fin de l'exercice, soit une baisse de 5,50 CHF ou 6,8% sur la période. L'agio, qui résulte de la différence entre le cours de bourse et la valeur nette d'inventaire, est passé de 28,5% en début d'année à 20,0% en fin d'année.
Parallèlement, le fonds a augmenté la valeur de marché de ses immeubles de 3,2% pour atteindre environ 2,05 milliards. Les revenus locatifs ont été de 99,3 millions, soit 0,4% de plus que l'année précédente, avec un taux de défaillance des loyers de 5,5%. Il en résulte un rendement des placements de 4,2% et un rendement de la distribution de 3,5%. La distribution s'élève à 2,65 CHF/part, comme l'année précédente. La valeur d'inventaire est passée de 62,90 CHF/part à 63,04 CHF/part. (ah)
