Helvetica étudie la fusion de HSC avec Opportunity-Fonds
Le Swiss Commercial Fund d'Helvetica veut réduire son taux d'endettement en vendant des biens immobiliers et pourrait fusionner avec son fonds frère HSO. C'est ce qu'annonce la direction du fonds en même temps que les chiffres semestriels du fonds commercial.
Les revenus locatifs annualisés de l'Helvetica Swiss Commercial Fund ont augmenté de 0,5 million au premier semestre, sans les acquisitions, pour atteindre 43,8 millions de francs suisses. Des ajustements de loyers et une légère augmentation du taux d'occupation sont à l'origine de cette hausse. Pris isolément, les revenus locatifs du semestre ont augmenté de 0,1 million à 21,3 millions de CHF et les autres revenus de 0,2 million à 0,3 million de CHF, ce qui a entraîné une hausse des revenus totaux de 21,4 millions à 21,7 millions de CHF. D'autre part, les charges ont également augmenté, de 1,5 million à 7,9 millions de CHF, principalement en raison de la hausse des coûts de financement des dettes portant intérêt, qui ont été rémunérées en moyenne à 1,56 %.
Dépréciation de 6,8 millions
Au cours du premier semestre, le fonds a dévalué son portefeuille de positions de 0,8 %, soit 6,8 millions de CHF, pour le ramener à 750,0 millions de CHF. Les ajustements de la valeur de marché, déduction faite des investissements activés, en sont responsables. Après déduction des dettes et des impôts de liquidation, la fortune nette du fonds s'est élevée à 491,5 millions de CHF, ce qui correspond à une diminution de 17,4 millions de CHF par rapport à l'année précédente. Le taux d'endettement a légèrement augmenté pour atteindre 30,71 %.
Rendement des investissements à 1,19%
Au cours du premier semestre, le cours des parts du fonds a baissé de 9,2% en valeur brute, passant de 98,00 à 89,00 CHF. Cela correspond, compte tenu de la distribution de 5,35 CHF versée au premier semestre pour l'exercice 2022, à une performance nette de -4,0%. La décote sur la valeur nette d'inventaire est de 21,4 %. Le rendement des fonds propres a diminué par rapport au semestre 2022, passant de 3,12 % à 1,14 %, tandis que le rendement des placements s'est établi à 1,19 %, soit une baisse de 2,08 points de pourcentage par rapport à la même période.
Ventes prévues pour 30 millions
Afin de réduire le taux d'endettement, la direction du fonds prévoit de vendre des biens immobiliers d'une valeur de 30 millions de CHF. L'objectif est de réduire dans un premier temps le taux d'endettement à environ 28% d'ici la fin de l'année, puis de le ramener à 25% dans une étape ultérieure grâce à des ventes supplémentaires. En ce qui concerne la distribution, la direction du fonds prévoit pour l'exercice 2023 une valeur au niveau des années précédentes.
Fusion avec HSO en cours d'examen
Helvetica a également annoncé que le HSC Fund pourrait fusionner avec l'Helvetica Swiss Opportunity Fund. Cette mesure créerait "un fonds commercial plus diversifié et coté de plus d'un milliard de CHF". Le HSO investit dans l'immobilier logistique suisse, les centres de données et les marchés spécialisés. Le portefeuille existant du HSO atteint actuellement une valeur de 332,5 millions de CHF. (aw)
