Helvetica : le Fonds HSL maintient son produit net à un niveau stable
Le fonds résidentiel d'Helvetica a vendu près d'un tiers de son portefeuille au cours de l'exercice 2024, avec des décotes assez importantes. Cela a pesé sur le résultat global, mais le résultat net est resté pratiquement inchangé.
Le Helvetica Swiss Living Fund (HSL) a vu ses revenus locatifs diminuer au cours de l'exercice 2024 suite à des ventes. Malgré ce recul de 29,3 millions à 25,1 millions de CHF, le produit net est toutefois resté stable à 10,8 millions de CHF. Cela s'explique par le fait que les charges ont diminué dans des proportions similaires, passant de 18,4 à 14,3 millions de CHF, notamment en raison de la baisse des taxes. Les ventes ont néanmoins eu un impact très négatif sur le compte de résultat : comme les biens immobiliers ont été vendus à un prix nettement inférieur à leur valeur comptable, le poste "pertes en capital réalisées" a fait baisser le résultat réalisé de l'année précédente de 8,8 millions de CHF à -31,7 millions de CHF. Et bien que le résultat d'évaluation de +3,6 millions de CHF ait été bien meilleur que celui de l'année précédente (-18,5 millions), le résultat total a chuté de -9,7 millions à -28,0 millions de CHF.
La valeur vénale du portefeuille s'élève désormais à 530 millions de CHF et la fortune nette du fonds a diminué de 36,5 millions de CHF pour atteindre 387,4 millions de CHF. Selon la direction du fonds, la vente de 16 immeubles pour un total de 227 millions de CHF a été effectuée dans un but stratégique : "Des ventes ciblées ont permis d'adapter la structure du portefeuille à la stratégie de placement suburbaine ciblée en termes d'utilisation, de mix de logements, d'état de construction et de diversification régionale, et de renforcer la capacité de rendement du portefeuille de base", indique-t-on. Mais surtout, cela a permis de faire baisser le taux d'endettement de 43,5 à 27,34 %.
Introduction en bourse en décembre
L'un des points forts de l'exercice a été l'introduction en bourse, qui s'est déroulée le 10 décembre et a ouvert le fonds à un cercle d'investisseurs plus large.
Distribution en hausse
La distribution sera entre-temps augmentée : Helvetiva justifie l'augmentation de la distribution de 2,20 à 2,80 CHF par part en 2024 par "l'optimisation réussie du portefeuille et la forte performance de rendement du portefeuille de base". (aw)
