Helvetica : Nombreuses ventes pour les deux fonds commerciaux
Les derniers rapports annuels séparés des fonds HSC et HSO sont marqués par des ventes. Celles-ci ont laissé des traces négatives dans le compte de résultat, mais les distributions restent constantes.
Le Helvetica Swiss Commercial Fund (HSC Fund) annonce pour l'année 2024 un taux d'occupation stable de 95 % et une baisse du taux d'endettement à 18,36 %. La distribution de 5,35 CHF par part devrait rester identique à celle de l'année précédente. Les objectifs stratégiques ont été atteints, est-il précisé.
La baisse du financement externe a été obtenue par la vente de cinq biens immobiliers d'une valeur vénale de 98 millions de CHF.
Il s'agissait des objets suivants
- Chiasso, Via Livio 1 et Via Motta 24,
- Sissach, Gelterkinderstrasse 30,
- Dättwil, Täfernstrasse 3/5,
- Arbon Industriestrasse 23 et
- Zurich, Max-Högger Strasse 6.
Lors des ventes, des réductions de 9,7 millions de CHF ont été acceptées sur les valeurs comptables. En décembre 2024, la vente des immeubles Arbon, St. Gallerstrasse 15 et 17 et Triengen, Kantonsstrasse 115 a en outre été authentifiée.
Zéro noir
La baisse des revenus locatifs a entraîné un recul des produits nets de 27,5 millions à 24,4 millions de CHF. Le résultat réalisé a diminué de moitié, passant de 30,1 à environ 15 millions de CHF, en raison de la perte sur vente mentionnée (année précédente : +2,6 millions de CHF). Après une perte d'évaluation de 14,4 millions de CHF (année précédente : -17,2 millions), il reste un résultat total de 0,3 million de CHF. L'année précédente, il y avait encore un résultat total de 12,8 millions de CHF. Les corrections de valeur ont déjà été intégrées au semestre 2024 et reflètent des frais de remise en état supplémentaires et des taux d'actualisation plus élevés, selon Helvetica.
La valeur vénale du portefeuille a baissé de 106 millions de francs au total - principalement en raison des ventes - pour atteindre 614 millions de francs. Le fonds a également dû faire face à des rachats à hauteur de plus de 28 000 parts, dont un peu plus de 9 300 concernent des participations du fonds frère Helvetica Swiss Opportunity Fund (HSO), avec lequel le fonds sera fusionné comme indiqué.
HSO enregistre une perte de 16,7 millions de francs suisses
Le fonds HSO que nous venons de mentionner a considérablement diminué au cours de l'exercice 2024 et dans le cadre de la préparation de la fusion. La valeur vénale du portefeuille a baissé de 130 millions de CHF à 196 millions de CHF, principalement en raison des ventes. Les cessions ont entraîné des pertes de 21,4 millions de CHF, ce qui a fait chuter le résultat réalisé de 9,9 à -12,5 millions de CHF. Le résultat total a en outre été affecté par des dépréciations et des effets fiscaux d'un montant total de -4,2 millions de CHF (année précédente : environ -10 millions de CHF), ce qui a fait passer la perte de l'année précédente de 9,8 millions de CHF à -16,7 millions de CHF. Les dépréciations sur le portefeuille existant se sont élevées à 4,9 millions de CHF et reflètent - comme pour le fonds HSC - des frais de remise en état supplémentaires. Selon les informations fournies, les taux d'actualisation sont restés inchangés.
Selon Helvetica, l'année 2024 a été "solide" sur le plan opérationnel. L'état locatif s'est amélioré à la fin de l'année pour atteindre 99 % avec un WAULT de 4,5 ans et le taux d'endettement a pu être massivement réduit de 40,34 à 15,27 %. Selon l'annonce de la direction du fonds, la distribution reste constante à 5,50 CHF par part. Le revenu net affiché par le fonds n'a que modérément diminué par rapport à l'année précédente (9,9 millions) pour atteindre 8,8 millions de CHF.
Le fonds a vendu les immeubles Furtbachstrasse 16/18 à Buchs et Krummenaichstrasse et Steinacherstrasse 101 à Wädenswil-Au ainsi qu'un grand terrain industriel à Pratteln, dont IB a déjà parlé à plusieurs reprises (par ex. ici). (aw)
