Rothschild Fund Erres: questione in prospettiva

Edmond de Rothschild Real Estate SICAV - Swiss intende utilizzare i 279,7 milioni di CHF di nuovi fondi per finanziare nuove acquisizioni, continuare i progetti di sviluppo e di ristrutturazione in corso e mantenere la leva finanziaria entro il limite strategico.

Il periodo di sottoscrizione va dal 30 agosto al 10 settembre 2021, e il pagamento è previsto per il 23 settembre. Il rapporto di sottoscrizione è stato fissato a 1:5, vale a dire che per cinque quote di fondo esistenti è possibile sottoscrivere una nuova quota al prezzo di emissione di CHF 122.08. L'agente di collocamento nella transazione è Swiss Finance & Property AG.

Lanciata nel 2011, Erres investe in tutta la Svizzera, anche se il focus geografico e strategico è sulla Svizzera francese. Gli immobili nei cantoni di Ginevra e Vaud rappresentano insieme 73% del valore del portafoglio. La quota residenziale del fondo è stata aumentata negli ultimi anni e attualmente si trova a ben due terzi. Il terzo rimanente è distribuito tra le proprietà con uso di ufficio, vendita al dettaglio, ristorante, vendita al dettaglio di prodotti alimentari e commerciale).

Secondo il rapporto annuale 2020/21 (data di riferimento: 31 marzo 2021), il fondo ha un patrimonio lordo totale di quasi 2 miliardi di CHF. La capitalizzazione di mercato a fine giugno 2021 era di 2,02 miliardi con un premio di 45%. Il margine Ebit nell'esercizio 2020/21 è stato di 73%, e il tasso di inadempienza dell'affitto è stato di 3,33% (esclusi i casi legati a Covid 19: 2,88%). Il rendimento degli investimenti per l'esercizio è stato di 5,83%. Il dividendo pagato è stato di CHF 3,60 per unità con un payout ratio di 95,49%, che corrisponde a un dividend yield di 2,04% sul prezzo dell'azione al 30 giugno 2021. (ah)