Helvetica esamina la fusione tra HSC e Opportunity Fund
Il Fondo commerciale svizzero di Helvetica vuole ridurre il suo rapporto di indebitamento attraverso la vendita di immobili e potrebbe fondersi con il fondo gemello HSO. Lo ha annunciato la società di gestione del fondo insieme ai dati semestrali del fondo commerciale.
Il reddito locativo annualizzato di Helvetica Swiss Commercial Fund è cresciuto di 0,5 milioni di franchi svizzeri, raggiungendo i 43,8 milioni di franchi svizzeri nel primo semestre dell'anno, escluse le acquisizioni. L'aumento è dovuto agli adeguamenti degli affitti e a un leggero aumento del tasso di occupazione. I ricavi da locazione del semestre sono aumentati di 0,1 milioni di franchi svizzeri a 21,3 milioni di franchi svizzeri e gli altri ricavi da 0,2 milioni di franchi svizzeri a 0,3 milioni di franchi svizzeri, con un conseguente aumento dei ricavi totali da 21,4 milioni di franchi svizzeri a 21,7 milioni di franchi svizzeri. D'altra parte, anche le spese sono aumentate, di 1,5 milioni di franchi svizzeri a 7,9 milioni di franchi svizzeri, principalmente a causa dei maggiori costi di finanziamento per i debiti fruttiferi, soggetti a un tasso di interesse medio di 1,56 %.
Svalutazione di 6,8 milioni
Nel primo semestre dell'anno, il fondo ha svalutato il proprio portafoglio di 0,8 % o 6,8 milioni di franchi svizzeri, portandolo a 750,0 milioni di franchi svizzeri. La causa è stata l'adeguamento del valore di mercato al netto degli investimenti capitalizzati. Al netto delle passività e delle imposte di liquidazione, il patrimonio netto del fondo ammonta a 491,5 milioni di franchi svizzeri, il che corrisponde a una diminuzione di 17,4 milioni di franchi svizzeri rispetto all'anno precedente. Il rapporto di indebitamento è salito leggermente al 30,71 %.
Rendimento dell'investimento a 1,19%
Nel primo semestre dell'anno, il prezzo delle quote del fondo è diminuito di 9,2% al lordo, passando da 98,00 a 89,00 franchi. Tenendo conto della distribuzione di 5,35 franchi per l'esercizio 2022 versata nella prima metà dell'anno, ciò corrisponde a una performance netta di -4,0%. Lo sconto sul valore patrimoniale netto è di 21,4 %. Il rendimento del capitale proprio è sceso da 3,12 a 1,14 % rispetto al primo semestre del 2022, mentre il rendimento del capitale investito è stato di 1,19 %, con una diminuzione di 2,08 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Previste vendite per 30 milioni
Al fine di ridurre l'indice di leva finanziaria, la società di gestione del fondo prevede di vendere immobili per un valore di 30 milioni di franchi svizzeri. L'obiettivo è quello di ridurre l'indice di leva finanziaria a circa 281.000 migliaia di franchi svizzeri entro la fine dell'anno come primo passo, per poi ridurlo a 251.000 migliaia di franchi svizzeri in un ulteriore passo con ulteriori vendite. La direzione del fondo prevede che la distribuzione per l'esercizio 2023 sarà pari a quella degli anni precedenti.
Fusione con HSO in fase di revisione
Helvetica ha inoltre annunciato che il Fondo HSC potrebbe fondersi con l'Helvetica Swiss Opportunity Fund. Questa misura creerebbe "un fondo commerciale più diversificato e quotato di oltre 1 miliardo di franchi svizzeri". HSO investe in immobili logistici, centri dati e negozi specializzati in Svizzera. L'attuale portafoglio di HSO ha un valore di 332,5 milioni di franchi svizzeri. (aw)
