Rendimenti in calo per i fondi immobiliari di Credit Suisse

I quattro fondi immobiliari di Credit Suisse Funds AG, che hanno chiuso l'esercizio finanziario il 30 settembre, hanno conseguito rendimenti d'investimento compresi tra -0,4% e +2,2%. Le distribuzioni per l'esercizio 2022/23 rimangono stabili.

CS 1a Immo PK: annullato quasi il 10% delle azioni

Per quanto riguarda il Credit Suisse 1a Immo PK (CS 1a Immo PK), Credit Suisse Funds AG segnala che alla fine dell'esercizio 2022/23 (30 settembre) sono state rimborsate 277.680 quote, pari al 9,8% delle quote in circolazione.

Il fondo ha ottenuto un rendimento del capitale investito pari a 0,3% dopo il 6,2% dell'anno precedente. Il rendimento del capitale proprio è sceso da 5,82% a 0,11% nello stesso periodo. Il valore di mercato degli immobili è sceso da 4,92 miliardi di franchi a 4,91 miliardi di franchi. Il tasso di perdita sugli affitti è sceso a 5,2% (anno precedente: 6,1%), mentre il reddito da locazione è aumentato da 198,4 a 203,5 milioni di franchi.

Il CS 1a Immo PK ha chiuso l'esercizio finanziario con uno sconto di -17,4% (anno precedente: sconto di -12,0TP3T). La performance è stata di -5,4% (anno precedente: -20,1%). La prevista IPO è stata sospesa in considerazione del contesto di mercato e dell'acquisizione da parte di UBS; Credit Suisse Funds intende fornire informazioni sui prossimi passi nel primo trimestre del prossimo anno.

Come nell'anno precedente, la distribuzione ammonta a 45,00 franchi svizzeri/unità, con un payout ratio di 93,5%.

CS REF Interswiss: il rendimento degli investimenti diventa negativo

Il Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss (CS REF Interswiss) ha registrato un rendimento del capitale investito di -0,41 migliaia di euro nell'esercizio passato, rispetto ai +4,11 migliaia di euro dell'anno precedente. Anche il rendimento del capitale proprio è stato negativo, pari a -0,56%. Nell'esercizio precedente il fondo aveva comunque generato un rendimento di 3,71%. La performance è stata di -1,8% (anno precedente: -14,2%) e lo sconto è passato da -13,7% a -15,4 % in un anno.

Il valore di mercato degli immobili è sceso da 2,67 miliardi di franchi a 2,57 miliardi di franchi. Il tasso di perdita degli affitti è sceso da 8,0% a 6,3% e i ricavi da locazione sono aumentati da 112,5 milioni di franchi a 113,3 milioni di franchi nel periodo in esame.

La società di gestione del fondo annuncia inoltre che alla fine dell'esercizio sono state annullate 51.772 quote di CS REF Interswiss, pari allo 0,6% delle quote in circolazione. L'anno scorso erano già state riscattate 114.029 quote, che saranno riscattate il 20 dicembre. Ciò riduce il numero di quote in circolazione da 8,98 milioni a 8,87 milioni a questa data.

Durante il periodo di riferimento, il fondo ha venduto un immobile a Crissier. Dopo la data di chiusura del bilancio sono state effettuate altre vendite: CS REF Interswiss ha venduto due immobili a Meyrin e un immobile a Eysins e Losanna.

La distribuzione rimane costante a 7,40 franchi (payout ratio: 95,3%).

CS REF Logisticsplus: forte aumento del reddito da locazione

Il Credit Suisse Real Estate Fund Logisticsplus (CS REF Logisticsplus) ha generato nell'esercizio passato un reddito da locazione di 42,1 milioni di franchi svizzeri, pari a 11,3% in più rispetto all'esercizio precedente (37,8 milioni di franchi svizzeri). Il tasso di perdita degli affitti è sceso da 3,5% a 2,6%. Nello stesso periodo, il valore di mercato degli immobili è sceso da 917,5 a 901,2 milioni di franchi.

L'utile sul capitale investito è stato negativo, pari a -0,3%, rispetto al dato positivo di 4,4% dell'anno precedente. Il rendimento del capitale proprio è stato pari a -0,31% (anno precedente: 4,34%). La performance del fondo è stata di -15,9% dopo il -18,9% dell'anno precedente. Lo sconto è stato pari a -11,2% (anno precedente: premio di +5,0TP3T).

Anche CS REF Logisticsplus ha subito cancellazioni: 42.000 unità sono state cancellate, pari allo 0,5% delle unità in circolazione, secondo Credit Suisse Funds.

Come nell'anno precedente, la distribuzione ammonta a 3,50 franchi svizzeri per unità, con un payout ratio di 95,8%.

Dopo la data di chiusura del bilancio, il fondo ha acquistato un immobile a Oberentfelden. È inoltre in corso di realizzazione un nuovo progetto di costruzione a Bülach, la cui consegna all'inquilino è prevista per la seconda metà del 2024.

CS REF Siat: Il valore del portafoglio aumenta

Il Credit Suisse Real Estate Fund Siat (CS REF Siat) ha registrato un valore di mercato degli immobili pari a 3,93 miliardi di franchi svizzeri per lo scorso esercizio, rispetto ai 3,86 miliardi di franchi svizzeri dell'anno precedente. I ricavi da locazione sono aumentati da 155,1 milioni di franchi svizzeri a 157,0 milioni di franchi svizzeri e il tasso di perdita da locazione è sceso a 2,5% (anno precedente: 3,1%).

Il rendimento del capitale investito è stato di 2,21TP3k dopo i 5,21TP3k dell'anno precedente. La performance è stata di 1TP3k 6,3 (anno precedente: -20,61TP3k), il premio è passato da 17,61TP3k a 23,11TP3k.

Come per l'anno precedente, la distribuzione è di 5,20 franchi svizzeri/unità, con un payout ratio di 100%.

Nell'ultimo esercizio CS REF Siat ha venduto gli immobili di Chiasso e Delémont. Nei prossimi due esercizi il fondo prevede di generare ulteriori redditi da locazione grazie ai progetti di nuova costruzione e ristrutturazione in corso a Basilea, Dübendorf, Liestal, Spreitenbach, Neuchâtel e Brunnen. (ah)