Fondi immobiliari CS con performance migliorate
I rendimenti degli investimenti dei fondi Green Property, Hospitality e Living Plus sono compresi tra -0,2 e +1,3%, con due dei fondi che hanno sovraperformato il benchmark.
Green Property completa quattro progetti di nuova costruzione
Nell'esercizio 2023 il Credit Suisse Real Estate Fund Green Property ha conseguito un rendimento dell'investimento pari a 0,6 % (esercizio precedente: 5,1 %). Il valore di mercato degli immobili è passato da 3,2 miliardi di franchi svizzeri a 3,3 miliardi di franchi svizzeri, con un aumento attribuibile alla realizzazione di nuovi progetti di costruzione. Il tasso di sconto reale medio è passato da 2,78 a 2,89 per l'%. Il tasso di perdita sugli affitti è rimasto costante a 3,8 %. Per contro, i redditi da locazione sono aumentati di 5,9 % a 119,5 milioni di franchi svizzeri, mentre le spese totali sono aumentate di 7,4 milioni di franchi svizzeri a 55,5 milioni di franchi svizzeri, soprattutto a causa dell'aumento degli interessi ipotecari. La distribuzione per azione è scesa da 3,40 a 3,20 franchi. L'indice di leva finanziaria è stato pari a 25,5 %. Il sovrapprezzo azioni è sceso leggermente da 2,7 a %. La performance è migliorata da -27,74 a -1,0 %, ma è rimasta indietro rispetto al benchmark (SXI Real Estate Funds Broad: 5,0 %).
Nel corso dell'esercizio 2023, il fondo ha completato l'Allverte ad Allschwil, l'ampliamento del Lokwerk a Winterthur, il Parco Brentani a Lugano e lo sviluppo del Cosmos a Dübendorf e li ha già in gran parte consegnati ai locatari. Il Breitipark di Sciaffusa è già completamente affittato e l'ultimo edificio sarà completato nell'agosto 2024. Il completamento del Tivoli Garten a Spreitenbach è previsto per la primavera del 2025.
Fondo per l'ospitalità con performance del 16,1 %
Il Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality ha generato un rendimento del capitale investito di -0,2 % nell'esercizio 2023 (esercizio precedente: 6,4 %). Il fair value degli immobili è sceso da 862,5 a 836,0 milioni di franchi svizzeri a causa della vendita di cinque immobili e delle svalutazioni del portafoglio. Il tasso di sconto reale medio è passato da 3,07 % a 3,16 %. Il tasso di morosità sugli affitti è stato basso, pari a 0,5 % (anno precedente: 0,2 %). I ricavi da locazione sono aumentati di 3,9% a 32,5 milioni di franchi e le spese totali sono diminuite di 0,7 milioni di franchi, nonostante l'aumento degli interessi ipotecari, a 9,7 milioni di franchi. La distribuzione per quota è rimasta costante a 2,50 franchi svizzeri. Il rapporto di leva finanziaria è stato di 20,6 %. Il fondo ha registrato una ripresa sul mercato secondario della SIX Swiss Exchange, che si è tradotta in un calo dello sconto da -20,5 % dell'anno precedente a -8,0 %. La performance è migliorata da -17,68 a +16,1% e ha superato il benchmark.
Il fondo ha venduto cinque immobili a Zermatt. La ristrutturazione e la conversione del grattacielo di Schulstrasse 44 a Zurigo-Oerlikon sono in pieno svolgimento. Quando sarà completato nell'estate del 2025, l'edificio comprenderà un lifestyle hotel con il marchio "Mama Shelter" con 174 camere e 124 nuovi appartamenti.
LivingPlus abbassa il tasso di posti vacanti al 2,2 %
Nell'esercizio il Fondo immobiliare LivingPlus del Credit Suisse ha conseguito un rendimento dell'investimento pari a 1,3 % (anno precedente: 4,0 %). Il valore di mercato degli immobili è sceso di ben 18 milioni di franchi svizzeri a 3,1 miliardi di franchi svizzeri. Il tasso di sconto medio è passato da 2,98 a 3,05 %, mentre il tasso di perdita locativa è sceso da 2,6 a 2,2 %. Secondo la società di gestione del fondo, questo corrisponde al tasso di sfitto più basso dal lancio del fondo nel dicembre 2007. I redditi da locazione sono aumentati di 1,7 % a 133,8 milioni di franchi svizzeri, mentre le spese totali sono aumentate di 3,0 milioni di franchi svizzeri a 59,7 milioni di franchi svizzeri, principalmente a causa dell'aumento degli interessi ipotecari. La distribuzione per unità è rimasta costante a 3,60 franchi svizzeri. Il rapporto di indebitamento è stato di 21,9 %. Il premio Living Plus è passato da 20,4 % a 27,9 % nel corso dell'esercizio. La performance è migliorata da -22,77 a +6,9 %, risultando così superiore al benchmark.
Nell'esercizio 2023 sono stati completati e consegnati agli inquilini i nuovi edifici di Bad Zurzach e Lugano Porza: entrambe le proprietà sono completamente affittate. Un progetto di costruzione residenziale a Petit-Lancy con 198 microappartamenti sarà completato nella primavera del 2025 ed è stato affittato a un operatore a lungo termine. È stata venduta una proprietà a Rorschach. (aw)
