Helvetica: numerose vendite dei due fondi commerciali

L'Helvetica Swiss Commercial Fund (HSC Fund) segnala un tasso di occupazione stabile di 95 % per il 2024 e una riduzione dell'indice di leva finanziaria a 18,36 %. La distribuzione di 5,35 franchi svizzeri per quota rimarrà invariata rispetto all'anno precedente. Secondo il comunicato, gli obiettivi strategici sono stati raggiunti.

La riduzione del finanziamento del debito è stata ottenuta grazie alla vendita di cinque immobili per un valore di mercato di 98 milioni di franchi svizzeri.

Questi erano gli oggetti:

• Chiasso, Via Livio 1 e Via Motta 24,
• Sissach, Gelterkinderstrasse 30,
• Dättwil, Täfernstrasse 3/5,
• Arbon Industriestrasse 23 e
• Zurigo, Max-Högger Strasse 6.

Sono stati accettati sconti di 9,7 milioni di franchi svizzeri sui valori contabili delle vendite. Nel dicembre 2024, è stata inoltre notarizzata la vendita delle proprietà di Arbon, St. Gallerstrasse 15 e 17, e di Triengen, Kantonstrasse 115.

Zero nero

La diminuzione dei canoni di locazione ha fatto sì che l'utile netto sia sceso da 27,5 a 24,4 milioni di franchi svizzeri. I redditi realizzati si sono dimezzati da 30,1 milioni di franchi svizzeri a circa 15 milioni di franchi svizzeri a causa della già citata perdita di vendite (anno precedente: +2,6 milioni di franchi svizzeri). Dopo una perdita di valutazione di 14,4 milioni di franchi svizzeri (anno precedente: -17,2 milioni di franchi svizzeri), le plusvalenze realizzate ammontano complessivamente a 0,3 milioni di franchi svizzeri. Nell'esercizio precedente si era registrato un utile complessivo di 12,8 milioni di franchi. Secondo Helvetica, le rettifiche di valore erano già state contabilizzate nella prima metà del 2024 e riflettevano costi di manutenzione aggiuntivi e tassi di sconto più elevati.

Il valore di mercato del portafoglio è sceso complessivamente di 106 milioni di franchi svizzeri a 614 milioni di franchi svizzeri, soprattutto a causa delle vendite. Il fondo ha inoltre dovuto assorbire rimborsi per un totale di oltre 28.000 quote, di cui ben 9.300 si riferiscono a investimenti nel fondo gemello Helvetica Swiss Opportunity Fund (HSO), con il quale il fondo verrà fuso come riportato.

HSO con una perdita di 16,7 milioni di franchi

Il fondo HSO appena citato si è notevolmente ridotto nell'esercizio 2024 e nell'ambito dei preparativi per la fusione. Il fair value del portafoglio è diminuito di 130 milioni di franchi svizzeri, scendendo a 196 milioni di franchi svizzeri, soprattutto a causa delle cessioni. A seguito delle cessioni sono state realizzate perdite per 21,4 milioni di franchi svizzeri, con un conseguente calo dei proventi realizzati da 9,9 milioni di franchi svizzeri a -12,5 milioni di franchi svizzeri. Anche le svalutazioni e gli effetti fiscali per un totale di -4,2 milioni di franchi (anno precedente: circa -10 milioni di franchi) hanno avuto un impatto sul risultato complessivo, aumentando la perdita dell'anno precedente da 9,8 a -16,7 milioni di franchi. Le svalutazioni sul portafoglio esistente sono state pari a 4,9 milioni di franchi svizzeri a parità di condizioni e riflettono i costi di manutenzione aggiuntivi, come nel caso del fondo HSC. I tassi di sconto sono rimasti invariati.

Secondo Helvetica, il 2024 è stato un "anno solido in termini operativi". Il tasso di occupazione è migliorato fino a 99 % con un WAULT di 4,5 anni alla fine dell'anno e il rapporto di leva finanziaria è stato ridotto in modo massiccio da 40,34 a 15,27 %. Secondo l'annuncio della direzione del fondo, la distribuzione rimane costante a 5,50 franchi svizzeri per quota. L'utile netto riportato dal fondo è diminuito solo moderatamente a 8,8 milioni di franchi svizzeri rispetto all'anno precedente (9,9 milioni di franchi svizzeri).

Il fondo ha venduto le proprietà di Furtbachstrasse 16/18 a Buchs e di Krummenaichstrasse e Steinacherstrasse 101 a Wädenswil-Au, nonché un grande sito commerciale a Pratteln, di cui IB ha già riferito più volte (ad es. qui). (aw)